Der Oberste Gerichtshof von British Columbia hat entschieden, dass Nicholas Vita, der ehemalige CEO von Columbia Care LLC und Columbia Care Inc. rund 7,4 Millionen US-Dollar im Rahmen einer persönlichen Darlehensgarantie in Verbindung mit einem Margenkonto des Unternehmens zahlen muss.
In der im Februar ergangenen Entscheidung wurde ein Urteil im Schnellverfahren zugunsten von Canaccord Genuity Corp. gefällt. Das Maklerunternehmen hatte versucht, eine Garantie durchzusetzen, die Vita Ende 2019 unterzeichnet hatte, nachdem Kredite über ein Offshore-Vehikel vergeben worden waren.
Der Streit geht auf den Börsengang von Columbia Care im Jahr 2019 in Kanada zurück. Nach dieser Transaktion prüften Vita und der damalige Vorsitzende Michael Abbott die Aufnahme von Krediten für ihre Aktien. Da Vita US-Bürger ist und die Maklerfirma nicht in den Vereinigten Staaten registriert war, konnte kein persönliches Margin-Konto auf seinen Namen eröffnet werden.
Stattdessen wurde das Konto unter dem Namen Amaranthus eingerichtet, einer Gesellschaft auf der Insel Man, die sich im Besitz von Abbotts Familientrust befindet.
Offshore-Struktur, Aktienvolatilität und Verschuldungsbeschleunigung
Mehr als 10,6 Millionen Columbia-Care-Aktien wurden zunächst zu einem Preis von etwa 6,50 US-Dollar pro Aktie auf das Margin-Konto eingezahlt. Es wurden Kredite in Höhe von insgesamt 11,3 Mio. US$ aufgenommen. Monate später wurden weitere 2 Mio. US$ aufgenommen, die durch weitere Aktieneinlagen und eine persönliche Garantie von Vita abgesichert wurden.
Anfang 2020 hielt das Konto Berichten zufolge etwa 127 Millionen US-Dollar an Columbia Care-Aktien, denen etwa 14 Millionen US-Dollar an Schulden gegenüberstanden.
Als jedoch die Bewertungen der Cannabis-Aktien sanken, fiel auch der Wert der verpfändeten Aktien drastisch. Ende 2020 waren sowohl die Sicherheiten als auch die ausstehenden Schulden erheblich gesunken, sodass Millionenbeträge unbezahlt blieben.
Im Jahr 2024 kündigte Canaccord die Margenfazilität und forderte die Rückzahlung von rund 6,9 Mio. USD. Anfang 2025 folgten rechtliche Schritte zur Durchsetzung der Garantie.
Einwand der Rechtswidrigkeit vom Gericht zurückgewiesen
Vita argumentierte, dass die Bürgschaft nicht durchsetzbar sei, da die Struktur auf einen unrechtmäßigen Versuch hinauslaufe, die US-amerikanischen Wertpapier- und Geldwäschegesetze zu umgehen. Außerdem machte er Verjährungsgründe geltend.
Das Gericht wies diese Klagen ab. Es stellte fest, dass Amaranthus, und nicht Vita persönlich, der rechtmäßige Kontoinhaber und Kreditnehmer war. Die Unterlagen wiesen die Offshore-Gesellschaft durchweg als Verpfänderin der Aktien und Empfängerin der Darlehenseinnahmen aus.
Selbst wenn bestimmte Ansprüche gegen die Offshore-Gesellschaft aufgrund von Verjährungsvorschriften verjährt waren, kam das Gericht zu dem Schluss, dass Vita aufgrund der Garantie, die eine Hauptschuldnererklärung enthielt, unabhängig haftbar war.
Mit dem Urteil wurde auch die Zahlung von Zinsen und Gerichtskosten angeordnet.
Anleger nehmen mit: Governance und grenzüberschreitende Risiken
Das Urteil verweist auf mehrere anhaltende Risiken in der Cannabisbranche, insbesondere auf die Herausforderungen, die mit der Einhaltung internationaler Vorschriften verbunden sind. Es verdeutlicht auch, dass die Nutzung einer Offshore-Gesellschaft nicht automatisch zur Ungültigkeit eines Darlehensvertrags führt, wenn der Papierkram richtig aufgesetzt ist. Angesichts der angespannten Lage auf den Kapitalmärkten und der schwankenden Preise für Cannabisaktien erinnert der Fall daran, dass Finanzierungsgeschäfte in Wachstumsphasen zu dauerhaften rechtlichen und finanziellen Konsequenzen führen können.
Ronald L. Luiz
Ronald L. Ruiz ist leitender Redakteur bei Marijuana Index, wo er die finanziellen Verwicklungen des nordamerikanischen Cannabismarktes genau untersucht. Ausgehend von einer persönlichen Erfahrung mit CBD, die seine Kämpfe mit sozialen Ängsten milderte, und unterstützt durch eine akademische Grundlage im Finanzwesen, hat Ronald seine Erkenntnisse auf die wirtschaftliche Dynamik des Cannabis-Sektors ausgerichtet. Bei Marijuana Index setzt er sich dafür ein, das Investitionspotenzial und die finanziellen Feinheiten von Cannabis aufzuzeigen. Seine Artikel, in denen er die neuesten Trends und Erkenntnisse hervorhebt, sind ein Beweis für Genauigkeit, umfassendes Verständnis und Transparenz. Bevor er in die Cannabis-Wirtschaftslandschaft eintauchte, verfeinerte Ronald sein Fachwissen auf dem breiteren Aktienmarkt, um sicherzustellen, dass seine Artikel sowohl branchenspezifische Einblicke als auch eine weitreichende Perspektive auf die Finanzmärkte bieten.
